美国期货大师斯坦利,克罗手稿,多的是聪明的交易者

日期:2020-02-16 21:35:52   来源:互联网   编辑:小狐   阅读人数:73
美国期货斯坦利克罗从上世纪60年代开始进入期货市场,经历了无数次惊心动魄的战役,在70年代初的商品期货暴涨行情中,用1.8万美元获利了100万美元。1994年克罗来广州讲课,笔者有机会亲身感受这位华尔

美国期货斯坦利•克罗从上世纪60年代开始进入期货市场,经历了无数次惊心动魄的战役,在70年代初的商品期货暴涨行情中,用1.8万美元获利了100万美元。1994年克罗来广州讲课,笔者有机会亲身感受这位华尔街的投资的风采,笔者至今仍然保存着当时听课的手稿。克罗在谈到他的成功入市方法时强调:

1.只有在市场展现强烈的趋势时才放手进场。

2.入市点:a.趋势翻转时;b.盘整突破时;c.大势反弹或回吐45%—55%处。

3.趋势分析正确时,金字塔加码。

4.钱是“坐”着赚回来的,不是靠操作赚来的,只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。

斯坦利•克罗认为,中长线的投资者使用的应该是长期的分析工具—周线图和月线图,以及季节性研究,还有一套侧重于长期的良好技术分析,如移动平均线,以及必备的耐性和纪律。

“长线盈利模式”的技术派主要使用趋势型,它是根据设计者的数据统计,捕捉价格的转折点,假定趋势会继续,并按趋势方向建仓交易,如MACD、SAR、移动平均线、DMI等。趋势型特点如下:

2.灵敏度。捕捉行情转折点技能的灵敏度因投资者参数、时间周期不同而有所不同。灵敏度强的指标对趋势反转反应迅速,但是假信号也多,灵敏度低的对趋势反转反应慢,假信号也少,放弃的前后部分的利润也多。

3.持仓长。趋势型指标要求投资者的持仓时间都比较长,一般都有2—3个月甚至更长,所以要求投资者要有一套与趋势型指标相适应的心理控制方法和生活、交易模式。

4.利润丰厚。趋势型的优点是有大行情时能产生丰厚的利润。

5.连续亏损。趋势型缺点也是在盘整行情时产生连续亏损,使投资者不能接受。所以使用趋势型指标的难度不在于寻找捕捉趋势的方法,而是在于要有一套完善的趋势确认和过滤原则,才能回避风险。

以下内容为《克罗谈投资策略》精华摘录:

1.市场就象一个伟大的财富分配器,它不会考虑任何人的资金大小,它只会奖赏有耐心,有纪律,有能力的人。

2.耐心和纪律是必要的素质,因为懂得和能够准确运用进出时机的交易者,即使本金不大,也能因此积累利润。

3.在各种必备的人格素质中,耐心和纪律可以说是难兄难弟;在任何严肃的交易场合中,耐心和纪律都是很重要的。

4.投机性交易时必须有耐心,严守纪律,以及把眼光放远。

5.我看过以仓位为导向的成功交易者,很有耐心地持有仓位长达两年之久,在整个期间内,不断把快到期的合约换成更远月份的合约。

6.你说的没错,是有圈套,但是这些圈套正是交易者必须具备和利用强烈的耐心和纪律去渡过的地方,只要市场趋势仍然对自己有利,或在技术没有显现反转的信号之前,交易者必须很有耐心和严守纪律,持有仓位。

7.你不必很优秀才能从头赚到尾—只要有耐心和严守纪律就可以了。

8.阻碍长线交易成功的最主要原因是觉得单调乏味和失去纪律。交易者学会怎么很有耐心地坐在赢利,顺势的仓位之后,才有赚大钱的机会。

9.很遗憾,一般投机者只在持有逆势的(亏钱)仓位时,才最有可能展现耐心和坐而不动的功夫,当然他们也要为此付出很高的代价。

10.我一再指出,长期的大趋势,尤其是下跌趋势,不会很快反转。它们常常会维持一段令人难以忍受的时间,伴随难以计数的假信号,造成很多交易者惨遭洗盘出场.你必须发挥耐心和严守纪律,等候你的技术指标或告诉你反转已发生,在这个时候才跳上新出现的趋势。

12 .21个市场中,14%上涨趋势,48%下跌趋势,38%横向盘整—在这种情况下,交易者一味做多实在不是时候。事实上,在这种情况下,思虑周密的策略应该是,投资组合中做多的部分不宜超过15 %到25%。但是,这个合乎逻辑的市场策略,一定要伴随耐心,让你顺势交易的仓位能够充分成长,完全配合整个趋势的动向。知名交易者之所以能够大赚,原因便在他们能够很有耐心地持有顺势而为的仓位。但是耐心显然是一把双刃剑。很有耐心地持有逆势的亏钱的仓位,等于是买了一张非大亏不可的门票。这个真理,几乎每个交易者都可以证明。

13.他看起来就像是个,很有耐心地等候他那经过千锤百炼的直觉告诉他,每一次的回调气数竭尽,基本的多头趋势就要再次展示雄风。这个时候,只有在这个时候,他才会一跳而起—“买50手…买100手…买150手。”

14.知道何时不要交易,很有耐心地等候在一边,直到正确的时候才进场—是交易者所面对最艰难的之一。

16.事实上,在期货交易史上,多的是“聪明”的交易者,在错误的头部和底部一头栽进市场,尸骨无存。他们逢高就卖,见低就买,理由很简单,因为他们没有耐心,做分析的时候缺乏理性,而且市场涨跌太多,太快。

17.洗盘的损失,是顺势交易不可避免的一部分,交易者必须有耐心,财力也要雄厚,渡过一连串的洗盘损失,等候大行情的到来,大赚一笔。

18.一直让你进出不断,并且发生损失时,你确实需要有很大的耐心且守纪律,才能依照所说的去做。但是我们的经验显示,一旦你坚决采用某套可行的趋势跟踪方法,遵行它的成果,会比你一再怀疑它的能力,不断想办法“改进”它要好得多。

19.必须有耐心在场外等候交易信号,一旦建了仓位,要一样有耐心抱着不动,直到反转信号出现。

20.我也需要多了解自己—我没有耐心,缺乏纪律,有时愚不可及,误以为自己很能干,有独立思考的能力,不盲从别人的。

21.人性的贪婪和恐惧会导致大部分投机者赚钱时赚的是小钱,亏钱时亏的是大钱,这是部分交易者的通病。幸好帮助交易者控制这些毛病,把注意力放在纪律性策略性可行的投机方法上,并实现利润.传授了耐心,前后一致,变化和纪律。

22.交易是个工具,而且就像大部分的工具,有好的工具,也有普通的工具。要在市场上经常获利,交易当然不是最后的解答,但是,选对了,对于你的整个交易会有很大的帮助。但是—这是一个大大的“但是”—它的效益跟你使用它时表现出来的耐心和有无纪律性成正比。

23.事实上,时间的研判是分析中最不准确和最没有关系的因素。很明显的,要玩这个游戏,耐心是个必要的前提。

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本文相关词条概念解析:

交易者

《交易者》(TheSwapper)是一款2D解谜游戏。

趋势

趋势,词语,其意是指事物发展的动向,现收藏于汉语词语字典之中。1:事物发展的动向。(用“趋势”这个词表示一种向尚不明确的或只是模糊地制定的遥远的目标持续发展的总的运动)趋势其意是指事物发展的动向,现收藏于汉语词语字典之中。趋势表示事物发展。在金融交易市场表示股票、期货、外汇运动的方向,同时也是一家杀毒软件公司名。在统计中也有运用。2:趋势另有解释为,趋奉权势。

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